About Me

I am a physicist by training, financial risk management consultant by day, father by night, and a geek of several kinds.

Search

Looking for something ?

risk management

เตรียมตัวพบกับ Basel III

29 05
0

ประสพการณ์จากวิกฤตสถาบันการเงินที่เริ่มต้นในปี 2007 ชี้ให้เห็นจุดอ่อนของข้อบังคับว่าด้วยการดำรงเงินกองทุนขั้นต่ำของสถาบันการเงิน หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า Basel II ว่ายังไม่สามารถป้องกันวิกฤตที่เกิดขึ้นได้ ซึ่งในปี 2009 Basel Committee ก็ได้ปรับปรุงข้อบังคับไปแล้วหลายอย่างในส่วนที่เกี่ยวกับบัญชีเพื่อการค้า เช่นการเพิ่มน้ำหนักความเสี่ยงสำหรับธุรกรรมการเงินที่ซับซ้อน (securitization, resecuritization) การให้คำนวณ stressed Value at Risk (stressed VaR) และ Incremental Risk Charge (IRC) เป็นต้น

 

by chris read more

Attributing systemic risk to individual institutions

17 05
0

Working Papers No 308 from BIS talks about this subject, which is one of the important things we need to understand in order to fix the Too Big to Fail type of banking regulation.

 

This aim is to require important banks, those that because of their size will likely take others down with them when they fail, to be more careful in how they run their business. It will not be easy to get everyone to agree on how this should be done.

 

by chris read more

ธนาคารจีนต้องเพิ่มทุน...ก็แน่ล่ะครับ

27 11
0

วันนี้หุ้นตก เป็นผลจากหลายๆ ปัจจัยตลาด อันหนึ่งที่พูดถึงกันเยอะคือการที่ธนาคารของจีนหลายแห่งมีทีท่าว่าจะเพิ่มทุน

 

ถ้าดูจาก Capital Adequacy Ratio (CAR) ก็ไม่น่าแปลกใจ ตัวเลขในตารางด้านล่างนี้ (จาก The Business Insider) แสดงอัตราส่วนเงินกองทุนขั้นที่ 1 (Tier 1 capital) ต่อสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งมีระดับต่ำลงมากภายในเวลาเพียง 6 เดือน ซึ่งเกิดจากการปล่อยสินเชื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างหนัก (เพิ่มสินทรัพย์เสี่ยง)

by chris read more

ปฏิรูประบบการจ่ายโบนัสในธนาคาร

02 10
0

เรายังถกเถียงกันอยู่ ว่าอะไรคือสาเหตุหลักของวิกฤตทางการเงินซึ่งเริ่มต้นในปี 2007 และจะทำอย่างไรเพื่อไม่ให้เหตุการณ์แบบนี้เกิดขึ้นอีก แต่หนึ่งปัจจัยที่ชัดเจน คือการ take risk มากเกินไปของธนาคารหลายแห่ง

 

ตัวอย่างหนึ่งคือ ดอกเบี้ยที่ต่ำ ราคาบ้านที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และการใช้จ่ายเกินตัวในสหรัฐ เป็นแรงจูงใจให้ธนาคารปล่อยกู้โดยไม่พิจารณารอบคอบ และโดยคิดว่ารับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเท่าไหร่ (จากการปล่อยกู้) ก็สามารถขายความเสี่ยงออกไปได้ด้วยเครื่องมือทางการเงินเช่น CDO สุดท้ายความเสี่ยงในระบบโดยรวมก็มีมากเกินไป และเมื่อปัจจัยภายนอกเปลี่ยน (ฟองสบู่แตก) ทั้งระบบก็ปั่นป่วน

by chris read more

ความล้มเหลวของการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

19 02
0

Glyn Holton เป็น risk manager ที่ผมชื่นชมมากคนหนึ่ง เพราะการมองเรื่องราวได้ ขาด และลึก เมื่อสองสามวันก่อนเขากล่าวในเว็บไซท์ GlynHolton.com ว่า ตั้งแต่การบริหารความเสี่ยง (ทางการเงิน) กลายเป็นเรื่องที่ทุกคนพูดถึงหลังวิกฤตเศรษฐกิจปี 1997 ทั้งรัฐบาล สถาบันการเงิน องค์การระหว่างประเทศ ได้พูดถึงการพัฒนาใหม่ๆ มากมาย มีตำแหน่งงานด้านความเสี่ยงเกิดขึ้นแทบทุกวัน แต่ผลลัพธ์จนถึงวันนี้ต้องนับว่าเป็นความล้มเหลวของทั้งวงการ เห็นชัดจากเหตุการสำคัญหลายอย่าง ที่เป็นผลจากการบริหารความเสี่ยงที่ไม่ได้ผล เช่น

  • คดี Enron, Worldcom
  • ฟองสบู่ตลาดหุ้นสหรัฐ ปี 2001
  • ปัญหา mutual fund timing
  • Hedge fund ล้มระเนระนาด (ดูรายการที่ http://hf-implode.com กรณีที่ดังมากๆ คือ Amaranth)
  • สินเชื่อ sub-prime ของสหรัฐ ที่ทำตลาด credit ปั่นป่วนตั้งแต่ปี 2007
  • กรณี Jérôme Kerviel กับ Société Générale

เขาเสนอว่า วงการบริหารความเสี่ยงต้องมีการปรับเปลี่ยนทางโครงสร้างพื้นฐาน คล้ายกับการสร้างมาตรฐานการบัญชีช่วงปลายศตวรรษที่ 19 และสิ่งที่ธนาคารใหญ่ๆ ทำอยู่ตอนนี้ (เปลี่ยน CEO, แต่งตั้ง CRO) นั้นยังไม่เพียงพอ Glyn เคยเขียนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่เขาเห็นว่าจำเป็นไว้ในหนังสือ/บทความหลายๆ แห่ง ผมกำลังรวบรวมและจะเขียนถึงอีกซักทีเมื่อมีโอกาสครับ

by chris read more

Sunguard's David Rowe is Blogging

21 03
0

This is the first high profile financial software company to tap into blogging for their publicity. Watch this space.

by chris read more

Risk-adjusted Performance Measurement (RAPM) Survey

01 03
0

RAPM Survey 2007 by PRMIA is just out. Some of the key findings are

by chris read more

Thailand's Readiness for Basel II

27 11
0

While only subsidiary banks of global groups seem to be serious about gaining Basel II compliance, it is intersting to see what kind of shape other banks are in with regards to Basel accord. Since pillar 2 (supervisory review) and pillar 3 (market discipline) readiness is difficult to assess, we take a look at the structural readiness, in terms of capital adequacy, first.

Since the aftermath of 1998 crisis, ratio of capital to risk weighted assets has play central role in the reform process, and has sinced become one key provision for existing and new commercial banks with the Financial Sector Master Plan. Thailand, together with Philippines, had set the capital adequacy ratio to 8.5%, slightly higher than Basel requirement of 8%. The average ratio of commercial banks had trend up, bringing it in line with many internationally active banks. (Source: Bank of Thailand)

Capital Ratio to Risk Weighted Assets

The Tier 2 capital limit is 50%, as with Basel accord. Definition of qualified Tier 2 capital can be found here.

by chris read more
Drupal theme by ThemeSnap.com